For nesten et år siden la vi vekt på en splittelse i generasjonsvisninger mot „fiat-alternativer“:

mens eldre amerikanere ville kjøpe fysisk gull og edle metaller, ville yngre generasjoner, inkludert Millennials og Gen-Zers, primært kjøpe kryptovalutaer som bitcoin. Til dette punktet viste Charles Schwab at Grayscale Bitcoin Trusts er den 5. største beholdningen i Millennials pensjonskontoer (inkludert 401 (k) s) med nesten 2% av eiendelene knyttet til suksessen (eller fiaskoen) til den største kryptovalutaen.

Og nå når Bitcoin er tilbake over $ 13 000 for første gang siden den beryktede „spissen“ av desember 2017, og bryter med forrige høydepunkt i juni 2019, etter denne ukens godkjennelse fra Paypal – som igjen fulgte bedriftens støtte fra Square og MicroStrategy – ingen andre enn JPMorgan’s kvant Nick Panigirtzoglou skriver i sin tett fulgte Flows and Liquidity at alt dette „er nok et stort skritt mot bedriftens støtte for bitcoin, som etter vår mening vil lette og forbedre over tid Millennials bruk av bitcoin som en“ alternativ „valuta. “

Som bringer oss til fokus for JPM-kvantens notat, som er ganske kjent da det er nettopp det vi diskuterte tilbake i 2019: nemlig avviket mellom oppførselen til de eldre mot yngre kohorter i detaljinvestorernes univers i deres preferanse for “Alternative” valutaer.

Som JPMorgan-strategen skriver, var det ekko vi sa i desember i fjor, „de eldre kohortene foretrekker gull, mens de yngre kohortene foretrekker bitcoin som en“ alternativ „valuta. Både gull- og bitcoin-ETFer har opplevd sterk innstrømning i år, som begge kohorter ser saken for en „alternativ“ valuta. “

Panigirtzoglou bemerker deretter flere korrelasjonsskift som følge av denne samtidige tilstrømningen:

det har forårsaket en endring i korrelasjonsmønsteret mellom bitcoin og andre aktivaklasser, med en mer positiv sammenheng mellom bitcoin og gull, men også mellom bitcoin og dollar (figur 2).
I tillegg har Millennials samtidig kjøp av amerikanske aksjer og Bitcoin økt korrelasjonen mellom bitcoin og S & P500 siden mars, så det er mer hensiktsmessig å karakterisere bitcoin som en „risiko“ eiendel i stedet for „trygg“ eiendel også, gitt den fortsatt veldig høy 50% -60% volatilitet.

Det er ikke bare bitcoin skjønt: gullets korrelasjon med S & P500 har vært overveiende positiv i år, og volatiliteten på 20% er mer lik aksjene enn valutaer eller obligasjoner (figur 3).

Med andre ord, ifølge JPM, kan både bitcoin og gull i økende grad karakteriseres som „risiko“ snarere enn „sikre“ eiendeler basert på deres oppførsel i år, og (for det meste unge) investorers preferanse for dem er sannsynligvis mer en refleksjon av en behov for en „alternativ“ valuta i stedet for et behov for en „sikker“ eiendel eller „sikring“.

Dette betyr at når det kommer til årtusener, er det et helt „uutnyttet“ marked sett fra nytteperspektivet, og som JPM-strategen forutsier, kunne bitcoin konkurrere mer intenst med gull som en „alternativ“ valuta de neste årene, gitt at tusenårene vil over tid bli en viktigere komponent i investorenes univers.

Hvorvidt det vil resultere i svakhet for gull er en annen sak, men gitt hvor stor den økonomiske investeringen i gull er for øyeblikket, innebærer en forsamling av gull som en „alternativ“ valuta stor oppside for bitcoin på lang sikt.

Her beregner Panigirtzoglou den totale markedsverdien for bitcoin er 240 milliarder dollar. Selv om dette overfladisk gjør det sammenlignbart med den totale størrelsen på gull-ETFer på $ 210BN, er dette feil siden hovedtyngden av gull som en investering ikke er i den mye latterlige „papirgull“ -klassen, men fysisk. Og faktisk, som JPM bemerker, er ikke gull-ETFer den viktigste måten formue lagres på gull; i stedet lagres formue for det meste via gullstenger og mynter, hvor aksjen, unntatt sentralbankene, utgjør 42600 tonn eller $ 2,6tr inkludert gull-ETFer.

Dette betyr at „mekanisk markedsverdi for bitcoin må stige ti ganger herfra for å matche den totale private sektorinvesteringen til gull via ETFer eller barer og mynter“, og selv om det kan være optimistisk (det vil sende prisen på bitcoin til $ 130 000), til og med en beskjeden trengsel av gull som en „alternativ“ valuta på lengre sikt, ifølge JPMorgan, ville innebære „dobling eller tredobling av bitcoinprisen herfra.“

Med andre ord, som Panagirtozglou oppsummerer, „er den potensielle langsiktige oppsiden for bitcoin betydelig ettersom den konkurrerer mer intenst med gull som en“ alternativ „valuta vi tror, ​​gitt at Millennials over tid vil bli en viktigere komponent i investorenes univers . „

In contrast to the previous centuries, the next big financial innovation seems likely to bloom first in the Far East. At least this is what the news from China, Singapore and South Korea suggest. The development of digital central bank currencies (CBDCs) has recently been picking up speed.

Finance revolution? Singapore releases stable coin on the Ethereum blockchain

Big innovations often start on a small scale. At least that is what the Monetary Authority of Singapore (MAS) thought when the central bank of the dwarf state gave its blessing to the stable coin of the domestic payment institution Xfers last week. With immediate effect, the financial platform is officially authorized to issue the digital Singapore dollar XSGD. In the future, anyone who wants to use digital currency will only need a bank account in the city-state. The aim of the pioneering project is to strengthen the financial infrastructure of Southeast Asia and to promote the spread of the Singapore dollar. The island state is one of the most important financial centers in the world – its own currency, however, is comparatively insignificant.

With the Arbismart wallet and arbitrage trading platform, thousands of investors earn passive income (10.8-45% per year). The fully automated crypto arbitrage platform offers low risk, high return investments. ArbiSmart is EU licensed and regulated.

Meanwhile, the big neighbor China is also hot in terms of CBDC : slowly but steadily, the big dragon is rebuilding the foundations of its financial infrastructure. The latest figures from the mammoth project show that the dimensions in the Middle Kingdom are different from those in Germany. As the South China Morning Post reports, the country’s central bank has already processed transactions worth the equivalent of 162 million US dollars via the digital yuan. For the world’s second largest economy, these are literally peanuts. However, the days of cash seem numbered in the long run.

South Korea’s central bank wants to test the CBDC project from 2021

South Korea’s CBDC plans are more cautious. As reported by the Eastern media, the Bank of Korea (BoK) is planning), the country’s central bank, is now also launching the first test runs of its digital currency for the coming year 2021. Unlike in China, however, they want to first examine the distribution and circulation of the state coin in a virtual environment. While Beijing and Co. are rushing forward, the BoK advises calm. Even successful test runs would not necessarily lead to an actual introduction of the digital currency.

„We’re working on it“ – US Vice Secretary of the Treasury discusses plans for central bank currency

Whether a mere trial or serious test runs – on the other side of the Pacific, however, such news falls on careful ears. The US does not want to be accused of inaction in the global race for digital central bank currencies. At least the US Treasury Department gives that impression. At an event organized by the Atlantic Council think tank last week, Vice Minister Justin Muzinich emphasized that his agency was currently working with the US Federal Reserve on issuing a digital dollar. Before that, however, important construction sites and, above all, safety concerns would have to be cleared up. This also applies to the regulation of other crypto currencies.

ETF – SEC takes a position on tokenized index funds

The US securities regulator SEC recently proved that the proverbial path from Saul to Paul can be faster than some would have expected . For a long time, the authority was considered anything but crypto-savvy. The surprising turnaround came in the course of a webinar. The SEC chairman Jay Clayton announced straightforwardly that „all securities could be tokenized“ in the future. This made observers dream of the coming green light for a Bitcoin ETF. However, it will be some days before the authorities follow their words with deeds.

Protective measure: FCA prohibits the sale of crypto derivatives to retail investors

Star investor Warren Buffet is often quoted as saying that derivatives are “financial weapons of mass destruction”. The British financial regulator FCA seems to have taken this advice to heart. In any case, the authority has now put a stop to trading in crypto derivatives for small investors. In the opinion of the authority, the risks for ordinary consumers are simply too high. Cyber ​​theft is also a danger.

Il team legale dietro il caso l’ha definita una „prolifica truffa di cripto-valuta“

L’imprenditore elettronico Dick Smith – che è un nome noto in Australia – ha minacciato una causa contro un importante media dopo aver ospitato annunci pubblicitari che si collegavano ad articoli falsi che suggerivano che Smith stesse promuovendo un falso sistema di investimento Bitcoin e crypto.

Secondo un rapporto dell’8 ottobre di The Australian, il team legale del milionario Dick Smith minaccia un procedimento per diffamazione contro The Guardian Australia dopo aver scoperto gli annunci.

Gli annunci stessi non contengono direttamente la valuta criptata, ma si collegano a storie con interviste scritte a celebrità come Smith, che avrebbe fatto una strage investendo nella crittografia. Nel caso di Smith gli articoli parlavano di „come fare soldi facilmente“ e „diventare ricchi in pochi giorni“ usando la crittovaluta. Smith ha combattuto gli annunci su varie piattaforme per mesi.

Il multimilionario è ben noto in Australia come il fondatore della Dick Smith Electronics, Australian Geographic, e della Dick Smith Foods, oltre a detenere una serie di record dell’aviazione.

„Il signor Smith è determinato a garantire che la truffa della criptovaluta si concluda prontamente e in modo permanente“, ha detto l’avvocato di Smith, Mark O’Brien.

„Anche se riconosciamo che The Guardian Australia elimina le pubblicità fraudolente una volta notificate, ciò non impedisce ai lettori australiani di cadere vittima di questa prolifica truffa di criptovaluta“.

Il team legale di Smith ha dichiarato che inizierà un „procedimento per diffamazione“ se non riceverà una risposta soddisfacente entro 14 giorni. Stanno facendo pressioni affinché l’agenzia di stampa si assicuri che i suoi algoritmi pubblicitari siano aggiornati per evitare che tali annunci siano nuovamente inclusi nel sito web di The Guardian Australia.

Molti annunci online che promuovono falsi Bitcoin

Molti annunci online che promuovono falsi Bitcoin (BTC) e piattaforme crittografiche sono costati agli utenti milioni di dollari, e le piattaforme di hosting spesso sembrano impotenti a fermarli. L’uso di false sponsorizzazioni da parte di una varietà di figure di alto profilo è diventato endemico negli ultimi due anni, con esempi come il miliardario olandese John de Mol, il creatore del Grande Fratello, il presidente colombiano Ivan Duque e l’attore Hugh Jackman.

John de Mol ha citato in giudizio Facebook per tali annunci nel 2019, sostenendo che sono stati utilizzati per truffare gli utenti su oltre 1,9 milioni di dollari. L’esperto finanziario britannico Martin Lewis ha risolto una causa simile con il gigante dei social media nello stesso anno, solo per vedere la sua somiglianza utilizzata per frodare gli ignari utenti di Instagram all’inizio del 2020.

Nel caso di Smith, la pubblicità di The Guardian Australia è la paglia che ha spezzato la schiena al cammello. Il notiziario ABC ha riferito a luglio che il milionario aveva segnalato gli annunci alla polizia statale e federale per un certo periodo di tempo, solo per sentire che erano „praticamente impossibili da fermare“. L’australiano ha riferito che „gli sforzi del Guardian per bloccare l’annuncio sono falliti“.

Jack Dorsey est de retour dans l’actualité et, une fois de plus, il met en avant la puissance du bitcoin et de la technologie blockchain qui le prend en charge.

Jack Dorsey pousse toujours Bitcoin

En tant que PDG de Square et Twitter, Dorsey a toujours été là pour promouvoir l’agenda Crypto Cash qui lui tient tant à cœur. Il a déclaré dans le passé qu’au cours des dix prochaines années, il pouvait facilement voir le bitcoin devenir la seule monnaie au monde. Il a également déclaré que c’était la meilleure monnaie Internet et qu’il allait à un moment donné voyager et vivre en Afrique pendant trois à six mois afin de pouvoir apporter correctement les avantages du bitcoin aux nombreux peuples du continent.

Dans une récente interview, Dorsey est allé jusqu’à dire que l’avenir de sa propre entreprise, la plateforme de médias sociaux Twitter, reposait principalement sur le bitcoin et la blockchain. Il expliqua:

La blockchain et le bitcoin indiquent un avenir et indiquent un monde, où le contenu existe pour toujours, où il est permanent, où il ne disparaît pas, où il existe pour toujours sur chaque nœud qui y est connecté. L’esprit de Bitcoin, par exemple, est de fournir un système fiable dans un environnement méfiant, qui est Internet.

Il a en outre déclaré que son entreprise travaillait maintenant avec une société à but non lucratif connue sous le nom de Blue Sky qui recrutait plusieurs nouveaux membres de l’équipe – y compris des ingénieurs, des architectes et des concepteurs – pour construire un système de blockchain unique à Twitter. Dorsey a mentionné:

L’objectif est que Twitter soit finalement un client de cette norme. [Blue Sky] est une organisation à but non lucratif totalement distincte de la société. Nous nous efforcerons d’en devenir un client afin de pouvoir créer un service et une entreprise convaincants auxquels tout le monde peut accéder et tout le monde peut contribuer. Vous voyez cela plus fondamentalement dans le bitcoin et dans la blockchain. Les clés seront de plus en plus entre les mains de l’individu.

Tout d’abord, cependant, Twitter est maintenant en train de réorganiser ses protocoles de sécurité après un piratage en juillet qui a vu de nombreux comptes très médiatisés – y compris ceux de l’ancien président Barack Obama, du magnat de Microsoft Bill Gates et de l’actuel candidat démocrate à la présidence Joe Biden. – dépassé par un acteur malveillant qui cherchait à collecter des fonds Bitcoin illicites.

Le pirate informatique a envoyé des messages aux abonnés de ces personnalités leur disant de donner du bitcoin à des adresses BTC spécifiques qui étaient à son insu dues par le cyber-coupeur. On pensait que tous les fonds donnés seraient doublés, mais ce n’était pas le cas. Au lieu de cela, le hacker a simplement cherché à collecter des fonds qui n’étaient pas les siens, et il s’est emparé de plus de 120000 dollars en monnaie numérique.

Abordant la question de la sécurité, Dorsey a commenté:

La sécurité ne peut jamais être perfectionnée. C’est une course constante. Plus nous donnerons les clés à l’individu, plus nous serons en sécurité.